Город вырос из рыбацкой деревушки Дёдерхультсвик, которая в 1646 стала торговым местечком, подчинявшимся Кальмару. В 1865 году Оскархамн получил статус города и городские привилегии, до этого времени заявку рассматривали 8 раз. В июне 1881 года в городе прошел крупный пожар, разрушивший большую часть деревянных строений, которые существовали в городе. Рядом с главной площадью в здании городской библитеки располагаются два музея: Музей морского флота и Музей Дёдерхультана. К северу и к югу от города располагаются два красивых пляжа. Имеются оборудованные кемпинги.