Парковый переулок расположен в центральной части города Вологды. Улица начинается между домами № 11 и 18, она пролегает с северо-востока на юго-запад по левому берегу реки Волги, далее делает поворот и следует на запад, заканчивается на пересечении с улицами Бурмагиных и Завражской. Общая протяженность улицы составляет 260 метров. Парковый переулок полностью застроен частными жилыми домами. Недалеко отсюда расположены небольшая пристань для лодок и историческая укрепленная часть города – Вологодское городище.